金利先渡取引(FRA)と金利先物取引

金利先渡取引(FRA)と金利先物取引はいずれも、将来の一時点から始まる金利を予想して約定する取引です。最終決済は、約定金利と変動金利の金利差による差金決済で行われます。
二つの取引には以下のような違いがあります。

	金利先渡取引(FRA)	金利先物取引
取引方法	店頭取引	取引所取引
取引条件	当事者間で決定できる	定型化されている
証拠金	不要	必要

買手/売手の金利の支払い

金利先渡取引や金利先物取引の決済時、買手が約定金利を支払い、売手が変動金利を支払います。

取引の例

約定金利5％で金利先渡取引を購入し、受渡日に変動金利6%となった場合

約定金利5％で金利先渡取引を購入し、受渡日に変動金利4％となった場合

約定金利5％で金利先渡取引を売却し、受渡日に変動金利6%となった場合

約定金利5％で金利先渡取引を売却し、受渡日に変動金利4％となった場合